估值安全边际验证：
投资逻辑：心脏病治疗的 “刚需 + 成瘾性”（康复期需长期服用），独家品种壁垒强，现金流稳定，估值低估，符合吴老师 “垄断 + 成瘾 + 低估值” 标准。
三、糖尿病赛道：仿制药龙头标的（以某药企为例）
标的核心壁垒：二甲双胍仿制药一致性评价通过，市场份额 15%，行业 CR5=68%，成本控制能力强（毛利率 65%）；
财务数据量化分析（2023 年）：
估值安全边际验证：
投资逻辑：糖尿病 “终身服药” 的成瘾性需求，仿制药研发风险低（成功率 85%），集采占比可控，估值具备安全边际，符合吴老师 “低风险 + 确定性需求” 标准。
四、三大赛道的组合配置逻辑
吴老师在医药股布局中，采用 “6:3:1” 的组合配置比例，兼顾收益与风险：
2020-2023 年，该组合年化收益率达 18.7%，年化波动率 19.2%，风险收益比（0.97）显著高于医药行业平均（0.65），验证了配置逻辑的有效性。
