（一）核心监测指标体系
价格监测：每周跟踪玻纤价格（无碱粗纱≥4800 元 / 吨为安全线）、水泥价格指数变化；
成本监测：每月更新纯碱价格（同比跌幅≥15% 为积极信号）、动力煤价格波动；
需求监测：每季度跟踪基建投资增速（目标≥6%）、风电装机量变化；
交易监测：每日跟踪板块换手率（≥1% 为资金进场信号）、成交额变化（较均值增长 60% 以上关注）。
（二）行情阶段应对策略
阶段 | 触发条件 | 操作策略 |
布局窗口期 | 板块 PE≤17 倍，北向资金连续增持 | 加仓核心标的至 75%，卫星标的保持 20% |
业绩验证期 | 玻纤价格涨幅超 20%，水泥利润扭亏 | 维持核心仓位 65%，减持 10% 卫星标的 |
估值修复期 | 板块 PE≥25 倍，换手率≥1.5% | 减持 55% 核心标的，转向消费成长赛道 |
（三）动态风控机制
六、风险预警：短期需防范的三大风险
吴老师结合行业特征，特别提示三类短期风险，帮助客户规避回调：
（一）原材料价格反弹风险
若地缘冲突导致动力煤价格上涨超 30%，或纯碱价格因供给收缩上涨超 25%，将挤压企业利润。吴老师建议设置动力煤 900 元 / 吨、纯碱 2000 元 / 吨为止损线，突破即减持 25% 核心标的。
（二）需求不及预期风险
若房地产销售持续低迷导致水泥需求同比下滑超 8%，或风电装机量增速低于 15%，将影响业绩兑现。需每月跟踪需求数据，若连续两月不及预期，减持 20% 量价共振型标的。
（三）产能释放风险
若玻纤新增产能超预期（全年增速＞6%），或水泥错峰生产执行力度减弱，将打破供需平衡。需每月监测产能数据，若增速突破阈值，减持 30% 弹性标的。
七、后市展望：业绩兑现与估值修复的共振机会
吴老师团队预测，未来 6-12 个月建材板块将经历 “估值修复 - 业绩爆发 - 价值重估” 三阶段行情：
