货币基金：主要投资于银行存款、短期债券，流动性强（当天赎回次日到账），年化收益 2%-3%，适合存放短期闲置资金（如生活费备用金）。
国债 / 地方债：由国家或地方政府发行，保本保息，3 年期年化收益 2.8%-3.5%，5 年期 3.0%-3.8%，适合风险承受能力极低的散户。
退休的刘大爷风险承受能力弱，2023 年配置 “50% 国债 + 30% 货币基金 + 20% 国债逆回购”，全年收益 2.8%，虽不高但本金零风险，完全满足他的理财需求。
产品选择的 “三维匹配” 原则：让产品与需求精准对接
选择投资产品不是看 “别人买什么”，而是看 “自己需要什么”。吴老师提出的 “三维匹配” 原则，要求产品选择与散户的风险承受能力、资金使用周期、投资目标精准对接，避免 “用高风险产品追求稳健目标” 的错位。
风险承受能力匹配
风险承受能力决定了高风险产品的配置比例，吴老师设计的 “风险 - 产品” 对应表：
风险类型
股票 / 行业基金占比
混合基金 / 可转债占比
稳健品（货币基金 / 国债）占比
保守型（≤5%）
0%-10%
20%-30%
60%-80%
稳健型（5%-10%）
20%-30%
40%-50%
20%-40%
进取型（10%-20%）
40%-60%
30%-40%
10%-20%
激进型（>20%）
70% 以上
20% 以下
10% 以下
散户小张属于进取型（可接受 20% 回撤），之前却将 80% 资金买了货币基金，年化收益仅 2%，浪费了风险承受能力；按表调整后，股票 + 行业基金占 50%，2023 年收益提升至 25%。
资金使用周期匹配
资金使用周期决定了产品的流动性选择，短期要用的钱不能买长期产品，长期闲置的钱不必局限于短期品：
短期资金（1 年内）：优先选择国债逆回购、货币基金、短期理财产品（如 7 天期理财），确保随时可用；
中期资金（1-3 年）：可配置混合型基金、可转债、指数基金，平衡收益与流动性；
长期资金（3 年以上）：适合股票、长期纯债基金、指数基金定投，享受时间复利，承受短期波动。
散户老赵 2023 年有一笔 3 年后用于儿子教育的资金，起初买了短期理财（年化 2.5%），吴老师建议他换成 “指数基金定投 + 蓝筹股”，预计长期年化收益 8%-10%，更符合资金的长期属性。
投资目标匹配
投资目标决定了产品的收益导向，不同目标对应不同的产品组合：
保值目标（跑赢通胀 3%）：以稳健品为主（占 70%），搭配少量混合基金（30%），确保年化收益 3%-5%；
