保守型散户（能接受最大回撤≤10%）
核心目标：优先保值，跑赢 CPI 即可，年化收益 4%-6%。
组合模板：
实物资产（40%）：黄金 ETF（20%）、短期国债（10%）、核心房产（10%）；
固定收益类（40%）：通胀保值债券（20%）、浮动利率债（10%）、银行大额存单（10%）；
权益类资产（20%）：必需消费 ETF（15%）、高股息指数基金（5%）。
案例：55 岁的退休工人老张，按模板配置 100 万元：40 万元黄金 + 国债、40 万元 TIPS + 存单、20 万元消费 ETF，2023 年 CPI3%，组合收益 5%，跑赢 CPI2 个百分点，实际购买力增长 2%，满足保守型需求。
平衡型散户（能接受最大回撤 10%-20%）
核心目标：保值 + 适度增值，年化收益 7%-9%，跑赢 CPI4-6 个百分点。
组合模板：
权益类资产（50%）：消费股（20%）、周期股（15%）、宽基指数（15%）；
实物资产（30%）：黄金（15%）、大宗商品 ETF（10%）、房产（5%）；
固定收益类（20%）：短期信用债（10%）、货币基金（10%）。
案例：35 岁的上班族王先生，按模板配置 200 万元：100 万元消费 + 周期股 + 指数（收益 10%）、60 万元黄金 + 商品（收益 8%）、40 万元债券 + 货币基金（收益 3%），2023 年总收益 14.4 万元，CPI3%，跑赢 7.4 个百分点，实际增值 7.4%。
进取型散户（能接受最大回撤 20%-30%）
核心目标：在抗通胀基础上追求高增值，年化收益 10% 以上，跑赢 CPI7 个百分点以上。
组合模板：
权益类资产（60%-70%）：消费股（20%）、周期股（20%）、成长股（15%）、行业主题基金（5%-10%）；
实物资产（20%-30%）：黄金（10%）、大宗商品（10%）、房产（0-10%）；
固定收益类（10%）：短期债券（10%），仅作流动性储备。
案例：28 岁的创业者小李，按模板配置 100 万元：70 万元股票 + 基金（消费 20%+ 周期 20%+ 成长 30%）、20 万元黄金 + 商品、10 万元债券，2023 年组合收益 15%，CPI3%，跑赢 12 个百分点，实际增值 12%，实现了 “抗通胀 + 高增长” 的双重目标。
抗通胀策略的动态调整：根据通胀趋势灵活优化
通胀不是一成不变的，而是呈现周期性变化（从低到高再到低），抗通胀组合需随之动态调整，避免 “刻舟求剑”。吴老师设计的 “通胀趋势调整三步法”，帮助散户把握调整时机。
