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成为一位成功的股票投资人,你必须做到下述三点:第一,获得炒股的基本知识;第二,制定切实可行的炒股计划;第三,严格按照这个计划实行~

基金何时抄底,何时逃顶,有没有系统的方法?

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作qq:3429458334 | 发布时间: 2022-10-06 | 86221 次浏览 | 分享到:

有人在问我:看到很多投资书籍讲,基金投资需要长期持有,我们投基金到底需不需要择时抓买卖点呢?

我说:基金分很多类型,固收类基金,债券型基金,股票型基金,对冲基金,股权基金等,这里面股票型基金的周期性是最明显的,牛市的时候可能一年赚个百分之五六十,熊市的时候也可以让你亏到百分之四五十。

因此在中国买股票型基金是需要适当择时的,这种择时并不是频繁的去炒作短线,而是当市场充满泡沫的时候要勇于止盈离场,在市场很便宜的时候要勇于抄底进场,卖在人声鼎沸时,买在无人问津时。


那我们如何去判断市场相对高位和相对低位来寻找买卖点呢?通常有以下几种方法:股债逆差法、经济周期法、估值法、情绪指标法、技术分析法。

01

股债逆差法

股债利差,简单来说,就是股票收益率减去债券收益率,利差越高,说明股市更具有投资价值,反之,债市更值得配置。

近十年A股的几次大底,股债逆差率确实都涨到6%以上,然后开始筑底企稳一路上涨。2016年2月、2018年12月、2020年4月、2022年4月这几次底部,股债逆差率都涨到了6%以上,此时应该加配股票型基金。

当股债逆差率小于3%的时候,要保持谨慎,把股票仓位转到和股票基金相关性低的基金,如果股债逆差降到2%以下可以考虑把股票型基金清仓,全部转换到固收类基金、对冲基金、CTA基金等和股市相关性低的基金。


02

经济周期法

我们发现A股每轮牛市都有大的经济背景,比如2014年为了刺激经济,央行连续降息,直接带来了2014年和2015年上半年的牛市;2016年、2017年房价暴涨,大家都争先恐后的买房,直接带来了家电为代表的大消费牛市;2020年全球疫情,以美联储为代表的全球央行大放水,直接催生了2020年全球的股市牛市。

经济进入过热央行开始收紧货币政策,股票市场往往就开始走熊,或者像2022年美国面临高通胀加息带来了全球股市熊市。总之,全球央行降息或者经济复苏期容易带来大牛市,央行加息或者经济陷入滞涨则容易导致熊市。


03

估值法

估值法我为什么放到第三个来讲呢,因为估值法有时间缺陷比较明显,比如医疗、中概互联从去年就开始低估,但是去年低估以后一直跌到现在,也就是低估以后还有可能会继续大跌,高估以后也有可能继续大涨,比如2020年的白酒基金上半年就开始高估,但是直到2021年2月份才开始下跌。


怎么用估值法来判断相对高点和低点呢?以沪深300指数为例子,当沪深300指数的市盈率百分位低于30%甚至20%的时候则是低估,非常有配置价值,当沪深300指数市盈率百分位高于70%,甚至80%以上,我们就认为高估了,应该把股票仓位转到和股票相关性低的基金。

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