陷阱五：政策利空板块陷阱。退潮期资金对政策敏感度极高，受政策利空影响的板块，回调幅度更大，需坚决规避。1月21日，某行业受监管政策收紧影响，板块内个股集体下跌，平均跌幅超5%，提前规避该板块的投资者成功避开风险。吴老师建议，每日重点关注宏观政策与产业政策变动，及时规避受利空影响的板块。
二、新主线深度拆解！AI算力VS消费复苏，谁能成下一阶段龙头？
1月21日，AI算力、消费复苏两大板块逆势崛起，成为情绪退潮期的新亮点，资金承接力强，板块联动性佳，有望承接旧主线资金，成为下一阶段核心主线。吴老师从“核心逻辑、延续性、标的筛选、布局策略”四大维度，对两大新主线逐一深度拆解，帮你精准锚定高确定性机会。
🔥 AI算力板块：政策+需求双重催化，新主线核心候选
1月21日，AI算力板块逆势上涨2.85%，中科曙光、寒武纪、浪潮信息等8只个股涨停，板块换手率8.7%，量比1.8倍，资金净流入15.87亿元，北向资金净流入5.32亿元，板块情绪健康，成为退潮期最具潜力的新主线。
1. 核心逻辑：四大逻辑共振，支撑板块高景气度。吴老师指出，AI算力板块的崛起并非偶然，而是“政策催化+需求爆发+技术突破+资金认可”四大逻辑共振的结果，具备中长期延续性，而非短期情绪炒作。
政策催化：近期国家发改委印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确提出2026年算力基础设施规模突破3万亿元，年增速保持30%以上，重点支持AI算力中心建设、算力网络互联互通等领域，为AI算力板块提供强力政策支撑。1月21日，工信部表态将加快推进AI算力基础设施建设，进一步强化板块政策预期。
需求爆发：AI大模型训练与推理需求持续激增，带动算力基础设施需求爆发。随着ChatGPT-5、文心一言4.0等新一代大模型迭代升级，对算力的需求呈指数级增长，国内AI算力缺口达40%，算力中心建设加速推进，服务器、算力芯片、网络设备等细分领域需求旺盛。2025年四季度，国内AI算力中心建设投资同比增长45%，相关上市公司订单充足。
技术突破：国内AI算力核心技术持续突破，国产替代进程加速。中科曙光、寒武纪等企业在算力芯片、服务器领域实现技术突破，中科曙光AI服务器市场份额提升至18%，寒武纪思元芯片性能接近国际领先水平，国产替代率从2024年的12%提升至2025年的19%，打破海外企业垄断，为板块增长提供技术支撑。
资金认可：主力资金与北向资金协同加仓，资金结构健康。1月21日，主力资金净流入AI算力板块15.87亿元，北向资金净流入5.32亿元，重点加仓中科曙光、浪潮信息等核心标的，资金认可度高。同时，板块估值处于历史中枢下方，平均市盈率45倍，低于2021年高点68倍的估值水平，具备估值优势，吸引资金布局。
