私募基金老吴：通信行业2026年投资策略报告——光模块需求持续高增 卫星互联网加速发展

光模块作为数据中心内部及数据中心之间数据传输的核心载体，是AI算力基础设施的关键组成部分，2026年将迎来需求持续高增的黄金发展期。核心驱动逻辑主要有三：一是AI大模型训练与推理对算力的需求呈指数级增长，倒逼数据中心网络带宽升级，800G光模块需求将继续保持高速增长，1.6T光模块出货规模大幅提升，形成明确的量增逻辑；二是海外AI大厂商业化闭环推进，资本开支持续增加，对光模块的采购需求旺盛，国内光模块企业凭借成本优势与技术实力，出口份额持续提升；三是光模块技术不断升级，从传统光模块向CPO（共封装光学）等先进技术演进，具备先进技术储备的企业将获得更高的估值溢价。