私募基金老吴：煤炭开采行业长协与市场价倒挂下的底部机遇及合作方式全解析

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-28 | 1585 次浏览 | 分享到:

焦煤主要用于钢铁冶炼，其需求与钢铁行业的发展密切相关。随着宏观经济的持续复苏，房地产、基建等行业需求逐步回暖，钢铁行业开工率将逐步提升，焦煤需求有望迎来显著增长。老吴团队指出：“焦煤行业具备较强的周期弹性，在下游需求复苏的背景下，优质焦煤企业的业绩增长潜力巨大。”建议重点关注具备优质焦煤资源、与大型钢铁企业合作稳定的焦煤开采企业，如山西焦煤、平煤股份等。这类企业凭借优质的焦煤资源与稳定的客户资源，将在焦煤需求复苏过程中率先受益。

（三）环节三：煤炭产业链配套企业——细分领域隐形冠军

除了煤炭开采环节，为煤炭生产提供配套服务的企业也将受益于行业的复苏与技术升级。老吴团队建议重点关注煤炭机械、智能开采、煤炭清洁利用等细分领域的龙头企业。例如，天地科技在煤炭智能开采设备领域具备核心技术优势，能够为煤企提供高效的智能化开采解决方案，随着煤企降本增效与技术升级需求的提升，公司业绩增长确定性较强；龙佰集团则在煤炭清洁利用领域布局深入，能够实现煤炭资源的综合利用，符合绿色能源发展趋势，具备长期投资价值。

四、老吴专属投资策略：穿越周期波动，把握底部布局机遇

基于对煤炭开采行业周期规律与当前底部区间的深度研判，私募基金老吴团队制定了“周期研判+优质精选+仓位管控+风险对冲”的核心投资策略，帮助投资者穿越行业周期波动，精准把握底部布局机遇。

（一）策略核心一：精准研判周期，把握布局节奏

老吴团队通过构建“宏观经济-行业供需-企业盈利”三维周期研判体系，精准把握煤炭行业的周期波动节奏。在行业底部区间，团队通过跟踪市场价格、库存水平、下游需求、政策动态等核心指标，确认底部信号的有效性，在市场情绪低迷、估值处于低位时逐步布局；在行业复苏期，通过跟踪企业盈利改善情况与估值修复进度，动态调整仓位；在行业高位期，及时兑现收益，规避周期下行风险。老吴强调：“煤炭行业的投资切忌追涨杀跌，只有精准把握周期节奏，才能在波动中实现稳健收益。”

（二）策略核心二：精选优质标的，聚焦核心竞争力

在标的选择上，老吴团队坚持“优质龙头+细分冠军”的选股思路，重点关注具备以下核心竞争力的企业：一是具备优质煤炭资源，生产成本处于行业低位的企业；二是长协销售占比较高，盈利稳定性强的企业；三是具备技术优势，在智能开采、清洁利用等领域布局领先的企业；四是财务状况健康，抗风险能力强的企业。通过深入的企业尽调与基本面分析，筛选出具备长期投资价值的优质标的，规避业绩波动大、抗风险能力弱的劣质标的。

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