超2万亿资金“搬家”证券市场！吴老师股票投资拆解资金浪潮下的投资机遇

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-22 | 26 次浏览 | 分享到:

驱动逻辑一：资产荒加剧，低风险资产收益持续下行。这是此次资金“搬家”的核心背景。近年来，随着全球流动性宽松周期开启，国内银行存款利率、银行理财收益率持续下行。当前，一年期银行定期存款利率降至1.5%以下，三年期银行理财平均收益率仅为2.8%，较五年前下降超2个百分点。更值得关注的是，银行理财打破刚性兑付后，净值波动风险显著提升，2025年以来已有多只银行理财产品出现净值回撤，进一步降低了低风险资产的吸引力。吴老师分析道：“资产荒的本质是‘资金多、优质资产少’。在低风险资产收益持续下行且风险上升的背景下，大量追求稳健收益的资金不得不寻找新的投资渠道，而具备估值优势与成长潜力的证券市场，自然成为资金的重要选择。”

驱动逻辑二：股市估值优势凸显，具备较高投资性价比。经过前期调整，A股及港股市场的估值已处于历史低位，具备显著的投资性价比。数据显示，当前上证综指市盈率仅为12.5倍，创业板指市盈率为35倍，均低于近10年历史均值；港股恒生指数市盈率更是低至8倍，处于历史最低10%分位。与此同时，A股上市公司盈利水平持续改善，2025年前三季度A股上市公司归母净利润同比增长15%，其中消费、科技、高端制造等领域的龙头企业盈利增速超20%。高盛在最新报告中指出，“当前中国A股市场的估值优势显著，叠加企业盈利改善，投资性价比全球领先，是吸引全球资金与国内低风险资金涌入的核心原因”。吴老师补充道：“估值是资金配置的重要锚点。当前A股及港股的低估值状态，相当于为投资者提供了‘安全垫’，尤其是核心龙头企业，既具备稳健的盈利能力，又有估值修复的空间，自然成为资金追捧的核心标的。”

驱动逻辑三：政策红利持续释放，优化资本市场生态。近年来，监管层持续推出一系列利好政策，优化资本市场生态，提升市场吸引力。一方面，证监会持续深化注册制改革，完善退市制度，提升上市公司质量，为市场注入长期健康发展的动力；另一方面，监管层推出多项举措引导长期资金入市，包括推动社保基金、养老金、保险资金等加大权益资产配置比例，优化北向资金投资环境等。2025年以来，社保基金新增A股投资规模超5000亿元，保险资金权益类投资占比提升至25%，较去年增长3个百分点。此外，财政部、税务总局等部门还推出了资本市场相关税收优惠政策，进一步降低了投资者的交易成本。吴老师强调：“政策红利是推动资金‘搬家’的重要催化剂。监管层通过一系列举措优化市场生态、引导长期资金入市，不仅提升了市场的流动性，更增强了投资者对资本市场的信心，为资金流入奠定了坚实的政策基础。”

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