2. 弹性标的配置（占比20%-30%）：布局上游芯片设计与半导体设备环节的成长型标的，如寒武纪、中微公司、安集科技等。这些标的具备核心技术优势，随着TPU需求增长与国内替代趋势显现，业绩增长弹性巨大，有望为组合带来显著的收益提升。
3. 灵活资金（占比10%）：预留少量资金，根据行业动态、订单数据与市场情绪，把握细分领域的阶段性补涨机会，提升组合的整体收益水平。
#### （二）布局节奏：把握“需求爆发期→产能扩张期”的黄金布局窗口
吴老师指出，当前TPU市场正处于需求爆发的初期阶段，随着GOOGLE AI服务器采购量的持续增加，产业链将进入“需求爆发→产能扩张→业绩持续兑现”的黄金发展周期，当前至2026年上半年是布局GOOGLE TPU产业链的黄金窗口。具体可分为两个阶段：第一阶段为需求爆发期（当前至2025年末），重点布局订单增长明确、业绩弹性显著的标的，如上游芯片设计与下游AI服务器环节；第二阶段为产能扩张期（2026年初至2026年上半年），重点布局中游制造与封装测试环节，把握产能扩张带来的业绩增长机会。吴老师建议：“投资者可采用分批建仓的策略，当前可先配置40%-50%仓位的核心标的，后续随着订单数据与业绩预告的验证，逐步加仓至目标仓位。”
#### （三）风险控制：坚守三大原则，规避潜在风险
在把握GOOGLE TPU产业链投资机遇的同时，风险控制至关重要。吴老师特别强调，投资者需坚守三大原则，规避潜在风险：
1. 坚守技术壁垒原则，规避技术迭代风险。半导体行业技术迭代速度快，TPU芯片也面临着技术升级的压力，投资者需优先选择具备核心技术储备、能够跟上技术迭代节奏的标的，避免布局技术落后、缺乏核心竞争力的企业。
2. 坚守供应链验证原则，规避订单不及预期风险。进入GOOGLE核心供应链是企业受益的关键，投资者需密切关注企业的供应链认证进度与订单落地情况，优先选择已进入核心供应链、订单量明确的标的，避免布局供应链不确定的企业。
3. 坚守估值匹配原则，规避估值过高风险。当前部分科技板块标的受市场预期催化，估值已处于相对高位，投资者需警惕估值过高带来的回调风险，优先选择估值与业绩匹配度高、基本面扎实的标的，避免盲目追高。
### 四、吴老师专属合作模式：专业指导，把握科技产业链红利
GOOGLE TPU产业链作为电子行业下一阶段的高景气主线，具备显著的投资机遇，但同时也存在技术迭代、订单波动、估值过高、市场情绪波动等潜在风险，对投资者的专业能力提出了较高要求。普通投资者想要精准把握核心受益环节、筛选优质标的、把控布局节奏，不仅需要深入理解行业发展趋势与产业链格局，更需要实时跟踪行业动态、订单数据与资金流向，单靠自身很难实现精准判断。对于认可吴老师专业能力、希望获得深度指导的投资者而言，仅仅通过行业周报学习远远不够。为此，吴老师推出了三种专属股票投资咨询合作模式，适配不同投资者的需求，提供精准、高效的投资指导服务，帮助投资者在GOOGLE TPU产业链投资中实现稳健盈利。
