“这种梯队式突破不是偶然，而是‘研发投入 + 客户验证’的必然结果。” 吴老师补充道，“2025 年国内光刻胶企业平均研发投入占比达 18%，远超电子行业平均水平，南大光电更是连续 8 年研发投入占比超 15%。”
（二）现状 2：订单爆发呈 “绑定式”，深度绑定晶圆厂扩产周期
“技术突破的最终落地是订单，2025 年的订单爆发有个明显特点 —— 与晶圆厂扩产强绑定。” 吴老师梳理了三季度核心企业的订单数据：
更关键的是订单 “量价齐升”：“2023 年国产 KrF 胶均价较进口低 20%，2025 年随着良率提升至 95%（与进口持平），价格差距收窄至 10%，但销量增长了 3 倍，这意味着企业从‘以价换量’转向‘量价双增’，盈利能力大幅提升。”
（三）现状 3：政策与需求形成 “双驱动”，行业进入政策红利期
吴老师强调，2025 年的突破离不开 “政策托底 + 需求拉动” 的双重支撑：
二、2026 前景预判：3 大核心逻辑支撑，行业将迎 “3 年翻倍” 增长
