仓位建议：稳健型投资者债市仓位 50%（其中短久期占 80%），进取型投资者债市仓位 30%，预留资金等待 Q1 宽松窗口。
避免追高美元敏感板块：如出口导向的家电、纺织服装（美元走强压制盈利），11 月美的集团（000333）、申洲国际（02313.HK）跌幅超 5%，短期仍有回调风险；
不误判政策转向：LPR 不变不是宽松中断，不要过度看空债市，也不要盲目抄底长端国债，需等待 Q1 政策信号；
警惕外资撤离风险：高外资持仓的消费、科技股（如宁德时代、隆基绿能）需跟踪北向资金流动，若单日净流出超 5 亿元，需临时减仓；
不赌汇率单边波动：人民币兑美元大概率在 7.2-7.3 区间震荡，不要盲目进行外汇衍生品交易，避免汇率风险。
宏观信号监测模块
每日推送《宏观早参》：解析美元指数、非农数据、LPR 政策等核心变量，附 “美元周期仪表盘”“政策宽松概率模型”；
实时预警：当美元指数突破 107、北向资金单日净流出超 10 亿元、LPR 政策超预期时，短信 + 微信双重提示，2025 年已成功规避 3 次市场回调（如 11 月非农数据后的股市下跌）；
双周策略会：老吴亲授宏观逻辑演变，邀请央行前研究员、外资投行首席解析政策与美元周期。
资产配置优化模块
定制个性化组合：根据资金量（50 万 - 5000 万）、风险偏好（稳健 / 进取 / 保守）设计股债配比，如 500 万稳健型组合：50% 短债 + 30% 抗周期股票 + 20% 现金；
动态调仓：每月根据宏观数据调整组合，11 月已将出口板块仓位从 15% 降至 5%，新增高股息板块仓位至 10%，规避 6% 跌幅；
案例：10 月为 500 万客户配置的 “30% 工行 + 40% 短债 + 30% 茅台” 组合，11 月收益率 1.2%，远超沪深 300 指数 - 1.2% 的表现。
择时操作指导模块
股市买卖点提示：如 11 月 20 日提示贵州茅台 1750 元建仓，24 日反弹至 1820 元提示部分止盈（仓位 30%）；
债市久期调整：11 月建议将长端国债仓位从 20% 降至 5%，新增短债仓位至 45%，规避利率波动风险；
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2025-11-24
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