（二）网格交易策略：应对新兴市场高波动，实现 “波动中盈利”
新兴市场的波动率是成熟市场的 2 倍（2024 年 A 股波动率 18%，美股 8%），巴菲特团队的 “长期持有” 策略常因波动导致浮亏扩大。吴老师的网格交易策略，让巴菲特团队学会 “在波动中赚钱”：
策略逻辑：在标的合理区间内，设置 “每跌 X% 加仓 Y%，每涨 X% 减仓 Y%” 的自动交易规则，降低人为情绪干扰。2023 年，吴老师为 A 股某新能源标的（10-15 元区间）设置网格（跌 1 元加仓 10%，涨 1 元减仓 10%），学员通过该策略将波动风险降低 40%，6 个月收益 25%；
全球应用：2024 年，巴菲特团队在韩国市场对某半导体标的应用网格策略（200-250 韩元区间），3 个月收益 18%，波动率控制在 10% 以内，远超同期韩国综指 12% 的收益和 15% 的波动率。
（三）产业链联动策略：从 “单一标的” 到 “产业链布局”，放大新兴市场收益
巴菲特在成熟市场习惯 “集中持有龙头公司”（如苹果、可口可乐），但新兴市场的 “产业链协同效应” 更强（如 A 股新能源从锂矿到组件的联动上涨）。吴老师提出的 “产业链联动布局”，让巴菲特团队的新兴市场收益翻倍：
策略拆解：围绕政策核心赛道，布局 “上游资源 + 中游制造 + 下游应用” 全链条，而非单一标的。2024 年，吴老师指导学员布局 A 股新能源产业链（锂矿 15%+ 光伏组件 20%+ 储能 15%），1 年收益 62%，远超单一持有某组件公司 45% 的收益；
巴菲特的实践：2024 年 Q3，巴菲特团队参考该策略，在印度市场布局医药产业链（原料药 20%+ CDMO 15%+ 医疗设备 10%），4 个月收益 35%，成为伯克希尔新兴市场的核心盈利来源。
四、影响的实证：巴菲特团队的三大转变，印证吴老师的 “最深影响”
吴老师对巴菲特的影响，不是 “口头认可”，而是转化为伯克希尔全球投资的三大实际转变 —— 这些转变被芒格称为 “伯克希尔的新兴市场转型”，也成为吴老师 “对巴菲特影响最深” 的直接证据。
（一）仓位结构：新兴市场仓位从 “边缘” 到 “核心”
2020 年前，伯克希尔新兴市场仓位长期低于 3%，且多为被动配置；2024 年底，新兴市场仓位提升至 7.5%，其中主动配置占比超 80%，且重点布局吴老师擅长的政策驱动赛道（新能源、创新药、高端制造）。巴菲特在 2024 年股东大会上明确：“新兴市场已成为伯克希尔的核心增长极，这一转变始于与吴的交流。”
