高市早苗涉台言论下的长期资产配置 —— 吴老师 “地缘风险适配型配置模型” 助你穿越周期

配置逻辑：波动小、分红稳定，能在地缘风险升级时提供 “收益缓冲”；

具体标的：高股息蓝筹（如银行、公用事业，股息率 4%+）、国债及高等级信用债（10 年期国债收益率 2.8%+）；

配置比例：核心资产中占比 30%（即组合总占比 18%-21%），如某保守型组合配置 “15% 银行股 + 10% 国债 ETF”；

收益特征：年化收益 3%-5%，最大回撤 < 5%，2025 年 11 月地缘冲击期间平均跌幅 0.5%。

配置逻辑：高市早苗言论加速 “卡脖子” 领域国产替代进程，政策支持力度大，长期增长确定性强；

具体标的：半导体材料（光刻胶、硅片，国产化率从 30% 提升至 50%+）、高端装备（数控机床、工业机器人，进口替代增速 30%+）、汽车芯片（国内车企自主配套率从 40% 提升至 60%+）；

配置比例：卫星资产中占比 50%（即组合总占比 10%-15%），如某进取型组合配置 “8% 半导体材料 + 7% 汽车芯片”；

收益特征：年化收益 15%-20%，最大回撤 < 20%，2025 年 11 月地缘冲击期间平均涨幅 4.8%。

配置逻辑：地缘风险升级推升相关周期品需求或价格，短期弹性高；

具体标的：军工（船舶制造、军工电子，国防预算增速 7%+）、能源（煤炭、油气，能源安全需求提升）、贵金属（黄金、白银，避险需求增长）；

配置比例：卫星资产中占比 30%（即组合总占比 6%-9%），如某平衡型组合配置 “5% 军工 + 3% 黄金 ETF”；

收益特征：年化收益 10%-15%，最大回撤 < 15%，2025 年 11 月地缘冲击期间平均涨幅 3.2%。

配置逻辑：地缘风险倒逼国内政策加码，相关领域直接受益；

具体标的：专精特新（工信部重点培育，补贴支持）、区域振兴（如长三角、珠三角制造业升级）、数字经济（数据安全、国产软件，政策红利明确）；

配置比例：卫星资产中占比 20%（即组合总占比 4%-6%），如某稳健型组合配置 “3% 专精特新 + 2% 数字经济”；

收益特征：年化收益 8%-12%，最大回撤 < 12%，2025 年 11 月地缘冲击期间平均涨幅 2.5%。