佩蒂股份（300673）：肉粉采购成本较同行低 15%，自有产能利用率 85%；功能性零食市占率 8%，三季度净利润增长 28%；PE-TTM 29 倍，低于板块均值 24%，具备安全边际。
华亨股份（837995）：白羽鸡自供率达 70%，成本优势显著；海外代工客户含沃尔玛、Petco，出口额增长 22%；当前估值仅 22 倍，为板块估值洼地。
（三）情绪传导标的：细分赛道与设备机会
此类标的受益于宠食行业高增长，细分领域布局领先，适合捕捉板块轮动机会：
新莱应材（300260）：为乖宝、中宠提供食品级不锈钢设备，三季度营收增长 32%；PE-TTM 28 倍，较宠食龙头折价 26%，设备需求随产能扩张释放。
依依股份（001206）：宠物尿垫市占率 12%，与玛氏、乖宝均有合作；三季度净利润增长 24%，PE-TTM 21 倍，估值具备修复空间。
四、策略落地：三类客户的差异化配置方案
吴老师针对私募、散户、产业客户的风险偏好与需求，结合行业中局特征，设计 “收益 - 风险” 匹配的定制化策略：
（一）私募客户：“弹性优先 + 波段操作” 组合
管理 50 亿元规模的私募张总，追求超额收益，吴老师设计 “70% 核心 + 20% 卫星 + 10% 现金” 组合：
“核心仓位赚份额集中的钱，卫星仓位赚产业传导的钱。” 张总反馈，本月布局的 15% 乖宝仓位已实现 18% 浮盈，符合预期。
