此类标的聚焦新能源、高端制造等领域的材料供应商，受益于下游需求爆发：
新和成（002001）：维生素与新材料双轮驱动，锂电正极材料前驱体收入占比达 45%；前三季度营收增长 32%，研发投入增速 40%；当前市值 765 亿元，PE-TTM 15 倍，较精细化工板块均值折价 18%，2026 年业绩增速有望达 28%。
中简科技（300777）：碳纤维龙头，低空经济配套材料收入占比超 50%；三季度新增订单金额同比增长 120%，产品毛利率达 72%；PE-TTM 35 倍，低于军工新材料板块均值，具备戴维斯双击潜力。
（三）主线三：精细化工升级型 —— 差异化竞争标的
此类标的聚焦技术壁垒高、进口替代空间大的精细化学品领域，受益于产品结构升级：
万华化学（600309）：MDI 全球龙头，高端聚烯烃产品进口替代率提升至 35%；三季度精细化工板块营收增长 42%，研发投入占比 6.8%；PE-TTM 14 倍，较国际化工巨头折价 30%，估值修复空间明确。
华鲁恒升（600426）：煤头化工标杆，己内酰胺高端产品占比达 60%；依托产业链一体化优势，成本较行业平均低 18%；PE-TTM 10 倍，股息率 3.2%，具备防御与成长双重属性。
三、策略落地：三类客户的差异化配置方案
吴老师针对不同风险偏好客户，结合行业景气周期特征，设计 “风险 - 收益” 匹配的定制化方案：
（一）私募客户：“弹性优先 + 波段操作” 组合
管理 100 亿元规模的私募张总，追求高弹性收益，吴老师设计 “70% 弹性 + 20% 核心 + 10% 现金” 组合：
