震荡市平衡：“核心 + 卫星” 组合
震荡市中，吴老师采用 “核心 + 卫星” 组合：60% 仓位配置 “核心资产”（低估值、高股息的大盘股），作为收益的 “压舱石”；40% 仓位配置 “卫星资产”（高成长、高弹性的小盘股），捕捉超额收益。
2023 年震荡市，散户刘女士的组合中，核心资产（如工商银行、中国石化）上涨 10%，卫星资产（如某半导体小盘股）上涨 40%，整体收益 22%，既避免了全仓核心资产的收益偏低，又规避了全仓卫星资产的波动风险。
实战案例：从 “巨亏” 到 “稳赚” 的风险收益重塑
散户周先生的经历，堪称吴老师 “风险收益平衡术” 的典型案例。2021 年，周先生满仓追涨一只锂电池概念股，因忽视 “行业产能过剩风险”，股价从 50 元跌至 20 元，亏损 60%，几乎失去信心。
吴老师接手后，第一步帮他做 “风险诊断”：满仓单一板块（风险集中度 100%）、未设止损（风险控制 0）、收益预期脱离基本面（预期 100%，合理值 30%）。第二步制定 “重塑计划”：
风险分散：将剩余资金分为 3 份，分别配置消费、医药、新能源，单板块仓位不超过 40%；
止损设置：每只股票设 8% 止损线，组合最大亏损控制在 10% 以内；
收益锚定：将预期从 “回本” 调整为 “年化 15%”，分阶段实现。
2022 年，周先生按计划操作，虽然新能源板块亏损 5%，但消费和医药分别盈利 12% 和 8%，组合整体盈利 5%，迈出了稳健第一步。2023 年，他运用 “梯度加仓” 策略，在半导体板块获利 25%，全年收益达 18%，不仅走出亏损阴影，更掌握了平衡之道。
散户常见误区：打破 “风险收益失衡” 的怪圈
吴老师总结了散户在风险收益平衡中的三大误区，并给出破解之道：
误区一：“只看收益，不看风险”
表现：看到 “翻倍牛股” 就盲目买入，从不考虑下跌风险。
破解：吴老师设计 “风险收益比” 工具，要求散户买入前算清 “潜在收益 / 潜在风险”，比值大于 3 才值得入手。例如，某股票上涨空间 20%，下跌风险 10%，比值 2，不买；若上涨空间 30%，下跌风险 5%，比值 6，可买。
误区二：“因恐惧风险，错失机会”
表现：熊市中不敢加仓，牛市中轻仓观望，收益跑不赢通胀。
破解：吴老师提出 “风险分级加仓法”，将资金按风险承受力分为 5 级，对应不同市场点位，越跌越买。例如，大盘 3000 点加 20% 仓，2800 点加 30%，2600 点加 50%，让散户在可控风险下把握机会。
