资产配置：股票仓位占比 70% 以上，以成长股和周期股为主，债券和现金比例降至 30% 以下；
调整节奏：每上涨 10%，将盈利部分的 20% 转为现金或债券，锁定收益，避免回调时回吐过多。
2021 年牛市期间，散户按策略操作：进取型仓位 80%，其中成长股占 60%，每上涨 10% 锁定 20% 收益，全年收益达 40%，且在后续熊市中保留了 30% 的盈利，远高于满仓不动的散户。
熊市环境：降低仓位，保住本金
市场特征：指数持续下跌，成交量萎缩，多数股票亏损，市场情绪悲观，反弹幅度小（通常不超过 10%）。
仓位策略：
总仓位：进取型 30%-50%，平衡型 20%-30%，保守型 10%-20%，以现金和债券为主；
资产配置：现金和债券占比 70% 以上，股票以消费、医药等防御性行业为主，占比 30% 以下；
调整节奏：每下跌 10%，用现金的 20% 加仓优质股（分批建仓），避免一次性满仓，同时设置严格止损（单只股下跌 15% 立即卖出）。
2022 年熊市期间，散户老赵按策略操作：总仓位 30%（平衡型），现金 + 债券占 70%，股票仅配置消费和医药，每下跌 10% 加仓 5%，全年亏损 8%，远低于大盘 20% 的跌幅，为后续反弹保留了充足资金。
震荡市环境：灵活调仓，高抛低吸
市场特征：指数在一定区间内上下波动（如 3000-3300 点），涨几天就跌，跌几天又涨，缺乏明确趋势，适合波段操作。
仓位策略：
总仓位：进取型 50%-70%，平衡型 40%-60%，保守型 30%-40%，保持灵活性；
资产配置：股票和债券均衡配置，股票以高股息和业绩稳定的蓝筹股为主；
调整节奏：指数接近区间上沿时减仓 20%-30%，接近下沿时加仓 20%-30%，利用波动做差价。
2023 年震荡市期间，散户小王按策略操作：在 3300 点减仓至 50%，3000 点加仓至 70%，通过 4 次波段操作，额外获利 10%，组合总收益达 18%，远超简单持有不动的 6%。
止损与止盈：风险控制的 “最后防线”
止损和止盈是控制风险的 “双保险”：止损防止亏损扩大，止盈锁定已有收益。许多散户因 “怕止损后反弹”“想多赚一点” 而不设止损止盈，最终在波动中来回坐过山车，甚至由盈转亏。吴老师总结的 “止损止盈四法”，帮助散户建立明确的退出规则。
止损四法：斩断亏损，让利润奔跑
固定比例止损法：设置固定的止损比例（如 5%、10%），一旦跌破立即卖出，不抱侥幸。保守型散户用 5%-8%，平衡型 8%-12%，进取型 12%-15%，单只股亏损达到即止损，避免情绪化决策。
