1月21日A股节前攻坚策略：基础精讲、板块研判、资讯汇编、书籍推荐及吴老师实战体系

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2026-01-21 | 135 次浏览 | 分享到:

2. 半导体板块：国产替代+产能扩张，资金流入加速

涨停家数14只，板块涨幅1.87%，资金净流入15.7亿元，较5日均值放大28%，资金流入加速，突破前期流入平台，趋势性机会明确，成为仅次于AI算力的核心主线。核心驱动逻辑包括：国产替代政策加码，工信部明确2026年半导体国产替代率目标提升至40%，财政部2.1万亿元专项债中30%投向半导体领域，春节前完成资金拨付，加速国产替代进程；产业端，2025年四季度国内半导体设备出货量同比增长78%，中芯国际、北方华创订单排期超12个月，产能利用率达95%以上，启动新一轮产能扩张，行业景气度持续攀升；外部情绪端，美股半导体板块走强，英伟达、英特尔涨幅超4%，带动A股板块情绪共振，外部环境向好。

板块内部资金聚焦核心龙头，北向资金与主力资金协同加仓，加仓比例分别达0.9%、0.7%，资金性质优质，机构资金主导的行情持续性更有保障，跟风标的资金流入有限，板块内部分化显著。风险点在于板块估值处于历史高位，资金对估值分歧可能加剧，导致资金流入规模波动，引发板块震荡；同时海外半导体设备限制政策存在不确定性，可能影响国内企业产能扩张进度。

实操策略：聚焦核心龙头（中芯国际、北方华创），中线持有，止损线设为5日均线下方3%，跌破坚决离场，避免深度亏损；避开无核心技术、产能不足的跟风标的，警惕游资炒作后的回调风险，不盲目跟风；节前板块仓位控制在20%-25%，与AI算力板块形成协同配置，分散单一板块波动风险。

3. 高端白酒板块：节前消费+防御需求，稳健配置首选

涨停家数8只，板块涨幅1.25%，资金净流入9.4亿元，较5日均值放大12%，属于弱流入，资金流入以防御为核心诉求，是节前震荡市的稳健配置方向。核心驱动逻辑：消费旺季催化，2026年1月上旬我国高端白酒销售额同比增长18%，贵州茅台、五粮液终端动销旺盛，经销商备货积极性提升，春节消费旺季行情提前启动，需求端支撑强劲；防御需求凸显，节前资金避险情绪升温，高端白酒作为抗周期板块，业绩稳健、波动小，成为资金防御配置首选；业绩端，头部企业业绩确定性强，贵州茅台2025年净利润同比增长15%-18%，远超市场平均水平，为板块提供业绩支撑。

板块内部资金集中于贵州茅台、五粮液等一线龙头，二线白酒资金流入规模较小，板块内部分化显著，龙头走势远强于小票，资金向头部集中的趋势明显。风险点在于板块资金流入规模有限，难以形成持续上涨行情，更多是防御性配置；同时消费复苏进度若不及预期，可能影响节后需求，制约板块上涨空间。

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