板块内部结构：资金聚焦中芯国际、北方华创等核心龙头，北向资金与主力资金协同加仓，加仓比例分别达0.9%、0.7%，资金性质优质，机构资金主导的行情持续性更有保障，跟风标的资金流入有限，板块内部分化显著。
风险点：板块估值处于历史高位，资金对估值分歧可能加剧，导致资金流入规模波动，引发板块震荡；海外半导体设备限制政策存在不确定性，可能影响国内企业产能扩张进度，制约行业发展；节前资金获利了结需求可能导致板块短期回调。
实操策略：聚焦核心龙头（中芯国际、北方华创），中线持有，止损线设为5日均线下方3%，跌破坚决离场，避免深度亏损；避开无核心技术、产能不足的跟风标的，警惕游资炒作后的回调风险，不盲目跟风；节前板块仓位控制在20%-25%，与AI算力板块形成协同配置，分散单一板块波动风险。
3. 高端白酒板块：节前消费+防御需求，稳健配置首选
涨停家数8只，板块涨幅1.25%，资金净流入9.4亿元，较5日均值放大12%，属于弱流入，资金流入以防御为核心诉求，是节前震荡市的稳健配置方向。
核心驱动逻辑：消费旺季催化，2026年1月上旬我国高端白酒销售额同比增长18%，贵州茅台、五粮液终端动销旺盛，经销商备货积极性提升，春节消费旺季行情提前启动，需求端支撑强劲；防御需求凸显，节前资金避险情绪升温，高端白酒作为抗周期板块，业绩稳健、波动小，成为资金防御配置首选；业绩端，头部企业业绩确定性强，贵州茅台2025年净利润同比增长15%-18%，远超市场平均水平，为板块提供业绩支撑。
板块内部结构：资金集中于贵州茅台、五粮液等一线龙头，二线白酒资金流入规模较小，板块内部分化显著，龙头走势远强于小票，资金向头部集中的趋势明显。
风险点：板块资金流入规模有限，难以形成持续上涨行情，更多是防御性配置；消费复苏进度若不及预期，可能影响节后需求，制约板块上涨空间；估值处于合理区间上限，上涨空间有限，难以实现高收益。
实操策略：作为防御仓位配置一线龙头（贵州茅台、五粮液），短线持有，获利6%-8%后兑现，不中长期持有，把握节前消费旺季的短期机会；避开二线及以下白酒标的，规避分化风险，不盲目布局；节前板块仓位控制在10%-15%，用于平衡核心赛道波动风险，降低整体组合风险。
⚠️ 弱势板块风险警示
1. 新能源板块：当日资金净流出9.7亿元，板块跌幅0.89%，股价跌破20日均线，资金持续撤离，叠加行业景气度回落、业绩增速放缓，节前难改弱势，建议坚决规避，不盲目抄底，避免资金被套。
