### （三）高端装备板块：国产化替代+订单爆发，硬科技补涨机会凸显
1月21日，高端装备板块涨1.95%，12只个股涨停，板块换手率9.2%，量比1.6倍，主力资金净流入8.7亿元，北向资金净流入4.2亿元，成为硬科技板块核心补涨主线。板块聚焦工业母机、机器人、航空装备三大细分领域，上涨核心逻辑是“国产化替代加速+订单爆发+政策支持”，短期补涨机会凸显，中长期景气度确定。
1. 核心上涨逻辑：
政策催化：工信部《高端制造国产化替代专项行动方案》明确推动工业母机、机器人、航空装备等领域国产化进程，要求2026年国产化率较2025年提升20%，设立千亿级产业基金支持核心技术研发，为板块提供强力政策支撑；央企、国企采购优先选择国产高端装备，进一步拉动需求。
国产化替代加速：国内高端装备企业核心技术持续突破，打破海外垄断。工业母机领域，国内企业五轴联动数控机床精度达0.001mm，替代进口产品；机器人领域，人形机器人核心部件国产化率超50%，成本较海外同类产品低30%；航空装备领域，国产大飞机C919配套装备国产化率持续提升，带动板块上涨。
订单爆发：下游需求旺盛，企业订单量激增。2025年四季度，高端装备板块核心企业订单量同比增长40%以上，某工业母机标的订单排期至2027年，某机器人标的订单量同比增长65%，订单饱满支撑业绩高增；国内高端装备出口额同比增长50%，东南亚、中东成为主要出口市场，内外需求双重拉动板块增长。
资金认可：主力与北向资金协同加仓，硬科技属性受青睐。主力资金净流入8.7亿元，重点加仓工业母机、机器人细分领域核心标的；北向资金净流入4.2亿元，聚焦技术壁垒高、业绩确定性强的龙头标的，资金认可度高，板块补涨空间充足。
2. 延续性判断：短期补涨态势明确，中期景气度确定。高端装备板块具备政策、技术、订单三大核心支撑，国产化替代进程不可逆，中长期景气度确定；短期来看，受硬科技板块整体回暖催化，资金持续流入，板块将维持震荡补涨走势，预计1月22日板块整体涨幅1.5%-2.5%，核心标的延续强势。
3. 核心标的深度解析（附操作建议）：
标的一：科德数控（688305），当日涨12.3%，收盘价86.5元，换手率10.2%，量比1.8倍，主力资金净流入2.3亿元，北向资金净流入0.82亿元。核心逻辑：工业母机龙头，五轴联动数控机床技术达到国际先进水平，产品应用于航天发动机零部件加工，技术壁垒高；2025年四季度订单量同比增长70%，订单排期至2027年，业绩确定性强；受益于国产化替代政策，市占率持续提升。
