私募基金老吴：交通运输行业2026年度投资策略——周期拐点渐显，把握结构性机遇

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-31 | 120 次浏览 | 分享到:

（一）周期复苏主线：聚焦需求回暖驱动的细分赛道

随着全球经济复苏与国内消费市场活力释放，客运与货运需求均呈现回暖趋势，相关细分赛道将直接受益。在客运领域，航空客运、高铁客运需求持续增长，尤其是旅游、商务出行需求的复苏，将带动航空、高铁企业营收与利润增长；在货运领域，跨境海运、空运需求回暖，国内大宗商品运输、消费品物流需求增长，将推动海运、空运、公路货运、物流企业的业绩修复。

（二）政策受益主线：关注基建投资与行业优化政策覆盖领域

国家层面加大交通基础设施建设投资力度，将直接拉动铁路、公路、机场、港口等建设相关企业的业绩增长，同时带动工程机械、建材等上下游产业发展。此外，多式联运、智慧交通、绿色交通等行业优化政策的推进，将为相关细分赛道带来新的发展机遇，例如智慧交通解决方案提供商、新能源交通设备制造商、多式联运运营企业等。

（三）技术创新主线：布局数字化、智能化转型领先企业

数字化、智能化技术的应用正在重塑交通运输行业的发展模式，具备核心技术优势与创新能力的企业将在行业转型中占据主导地位。投资者应重点关注智慧交通建设、智能调度系统、自动驾驶技术、新能源交通设备等领域的领先企业，这些企业将受益于行业技术升级趋势，具备较高的成长性与投资价值。

三、细分赛道投资机遇解析

2026年，交通运输行业各细分赛道呈现差异化的发展机遇，吴老师团队结合行业周期走势、政策导向与市场需求变化，对铁路、公路、航空、物流等核心细分赛道的投资机遇进行深度拆解，为投资者提供精准的标的选择指引。

（一）铁路板块：基建投资加码+客运需求回暖，双重驱动业绩增长

2026年，铁路板块迎来基建投资加码与客运需求回暖的双重利好，业绩增长确定性较强。在基建投资方面，国家持续推进高速铁路网建设，重点推进中西部地区高铁线路、城市群城际铁路等项目建设，2026年铁路固定资产投资预计达到1.2万亿元，同比增长7.5%。高铁建设项目的推进将直接拉动铁路建设企业的营收增长，同时带动铁轨、桥梁、隧道等相关设备供应商的业绩提升。

在客运需求方面，随着国内消费市场复苏，旅游、商务出行需求持续增长，高铁客运量稳步提升。预计2026年国内高铁客运量同比增长10%，其中节假日客运量同比增长15%以上。高铁客运需求的回暖将提升铁路客运企业的票务收入，同时带动高铁沿线餐饮、零售等增值服务的发展。此外，铁路货运改革持续推进，多式联运发展加速，铁路货运量预计同比增长6%，进一步提升铁路企业的盈利能力。

投资机遇方面，吴老师团队建议重点关注两类标的：一是受益于高铁基建投资加码的铁路建设龙头企业与核心设备供应商，这类企业将直接受益于铁路建设项目的推进，业绩增长弹性较大；二是具备稳定客运、货运资源的铁路运营龙头企业，这类企业将受益于客运需求回暖与货运改革推进，盈利能力稳步提升。

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