私募基金老吴：投资长跑中，愿与投资人一起慢慢变富

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-30 | 1412 次浏览 | 分享到:

（二）维度二：拥抱复利效应，让时间成为投资的朋友

“慢慢变富”的核心驱动力，是被爱因斯坦称为“世界第八大奇迹”的复利效应。复利的本质是“利滚利”，即本金产生的收益再投入本金继续产生收益，在长期时间维度下，将呈现指数级增长的态势。而要充分发挥复利效应，核心需要两个条件：一是稳定的年化收益率，二是足够长的时间周期。

老吴用一组直观的数据向投资者诠释复利的力量：假设初始本金为100万元，年化收益率为15%，那么10年后本金将增长至404.6万元，20年后增长至1636.7万元，30年后则达到6621.2万元；而如果追求短期“赚快钱”，年化收益率波动极大，即使某几年能达到30%的高收益，但一旦出现年度亏损50%，整体收益将大幅缩水。例如，100万元本金，前5年每年盈利30%，第6年亏损50%，最终10年后本金仅为282.6万元，远低于15%年化收益率的长期收益。

“很多投资者忽视了复利的力量，总想着通过一次‘重仓押注’实现财富翻倍，但这种方式往往伴随着巨大的风险。”老吴强调，“‘慢慢变富’的理念，就是要放弃对‘高收益神话’的幻想，追求15%-20%的稳定年化收益率，通过长期坚持，让复利效应充分发挥，最终实现财富的跨越式增长。这就像长跑比赛，不需要一开始就冲刺，只要保持稳定的节奏，就能在终点超越大多数人。”

（三）维度三：聚焦企业价值，回归投资的本质

老吴认为，“慢慢变富”的核心前提，是回归投资的本质——投资企业而非投资股票。股票的本质是企业所有权的一部分，股票价格的长期走势必然围绕企业的内在价值波动。因此，真正的长期投资，是找到具备持续创造价值能力的优质企业，陪伴企业一起成长，分享企业盈利增长带来的财富增值。

与短期投机关注“股价波动”不同，“慢慢变富”的投资逻辑更关注“企业价值增长”。老吴团队在选择企业时，始终坚守三大核心标准：一是具备深厚的“护城河”，即企业拥有不可替代的核心竞争力，如优质的资源禀赋、强大的品牌影响力、领先的技术壁垒、稳定的客户群体等，能够在激烈的市场竞争中持续占据优势；二是具备持续稳定的盈利能力，重点关注企业的毛利率、净利率、净资产收益率（ROE）等核心财务指标，要求企业连续5年以上保持盈利增长，且现金流充沛，避免选择业绩波动剧烈、依赖非经常性损益的企业；三是具备优秀的管理层，管理层的能力、格局与诚信度是企业长期发展的关键，老吴团队会通过实地尽调、历史业绩复盘、行业口碑调研等方式，深入评估管理层的综合素质。

“只有选择真正具备价值增长潜力的优质企业，长期持有才有意义。”老吴举例，国内某消费龙头企业，过去20年始终保持稳定的盈利增长，ROE长期维持在20%以上，若投资者在20年前以10元/股的价格买入并长期持有，即使期间经历了多次市场牛熊交替，截至目前股价已上涨超过50倍，年化收益率超过20%。这就是陪伴优质企业成长、实现“慢慢变富”的典型案例。

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