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工程机械开门红机遇凸显，燃气轮机&光模块设备持续看好——私募基金老吴的投资研判与合作之道

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-28 | 1548 次浏览 | 分享到:
尽管三大领域具备显著的投资机会，但老吴也提醒投资者，高端制造板块投资仍需警惕四大风险：一是全球宏观经济复苏不及预期风险，若全球经济复苏进程受阻，将影响工程机械出口需求、数据中心建设进度等，进而压制相关企业业绩；二是原材料价格大幅波动风险，钢铁、有色金属、芯片等原材料价格波动将直接影响企业的生产成本，挤压盈利空间；三是行业竞争加剧风险，随着行业景气度提升，可能吸引新的企业进入，导致行业竞争加剧，产品价格下跌；四是技术迭代风险，高端制造领域技术更新换代快，若企业未能及时跟上技术升级步伐，可能面临被市场淘汰的风险。
老吴强调，投资三大领域企业需深入分析企业的核心竞争力，包括技术优势、成本控制能力、产业链布局、客户资源等，选择具备抗风险能力的龙头企业；同时，要密切关注宏观经济走势、行业供需格局变化、政策导向与原材料价格波动，合理控制投资仓位，避免过度集中投资带来的风险。

三、老吴的专属投资策略：把握周期拐点，布局优质标的

基于对高端制造行业周期规律、供需格局和企业基本面的深刻理解，老吴团队构建了一套“聚焦周期拐点、精选优质标的、严控投资风险”的专属投资策略，在多轮高端制造行业周期中取得了优异的业绩。老吴表示：“高端制造板块的投资需要具备长期主义视角和逆向投资思维，在行业底部布局，在周期上行期收获，同时兼顾成长股的长期价值，只有坚守科学的投资策略，才能在周期波动中实现稳健盈利。”

（一）标的筛选：五大核心标准锁定优质资产

在标的筛选环节，老吴团队制定了严格的五大核心标准，确保投资标的具备长期成长潜力和核心竞争力。一是具备核心技术优势，重点关注在细分领域拥有自主知识产权、技术壁垒高的企业，这类企业能够在市场竞争中保持领先地位，抵御行业竞争风险；二是具备优异的成本控制能力，成本是制造业企业的核心竞争力之一，选择成本低于行业平均水平、具备规模化生产优势或产业链一体化布局的企业；三是具备完善的产业链布局，产业链一体化企业能够有效抵御原材料价格波动风险，实现上下游协同发展，提升盈利能力；四是具备稳定的客户资源与市场份额，重点关注在下游核心领域拥有优质客户、市场份额持续提升的企业，稳定的客户资源能够保障企业业绩的稳定性；五是具备优秀的管理层团队，管理层的战略眼光、执行能力和诚信度是企业在技术迭代与周期波动中持续发展的关键。

（二）仓位配置：逆向布局+动态调整，平衡收益与风险

在仓位配置方面，老吴团队采用“逆向布局+动态调整”的配置模式，兼顾投资组合的稳定性和收益弹性。当前阶段，针对工程机械行业的“开门红”机遇，采用“逐步建仓、分批布局”的策略，逐步提升工程机械板块的仓位占比；对于燃气轮机与光模块设备这类具备长期成长价值的赛道，采用“长期布局、逢低加仓”的策略，核心仓位（占比50%-60%）配置具备核心竞争力的龙头企业，如高速光模块龙头、燃气轮机核心设备制造商、工程机械核心产品龙头等，这类企业业绩稳定性强，抗风险能力突出；卫星仓位（占比20%-30%）配置具备高成长弹性的细分领域标的，如光模块核心零部件企业、工程机械出口导向型企业等，把握行业高增长带来的收益弹性；剩余仓位作为机动资金，根据市场情况进行动态调整。
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