3. 中科曙光（603019）：国内算力基础设施龙头企业，具备强大的GPU服务器研发与供应能力。大模型厂商上市后，算力集群扩容需求将持续释放，中科曙光凭借自身技术优势与产能储备，有望成为多家大模型企业的核心供应商，充分享受行业增长红利。
#### （三）场景应用方：技术赋能业务升级，成长空间广阔
大模型企业上市后，将加速技术商业化落地进程，与各垂直领域的场景应用方深化合作，推动行业数字化转型。场景应用方借助大模型技术实现业务升级，将打开新的成长空间，成为中长期受益环节。
1. 视觉中国（000681）：与智谱合作开发AI图像生成工具，旗下华夏视觉参股智谱关联基金，探索版权内容与生成式AI的融合路径。借助智谱的大模型技术，视觉中国有望提升版权内容的创作效率与分发能力，拓展AI时代的版权服务新场景。
2. 三七互娱（002555）：通过嘉兴北晟恒沃间接持股智谱，布局AI游戏NPC交互与剧情生成。大模型技术能够显著提升游戏开发效率，丰富游戏内容体验，助力三七互娱在竞争激烈的游戏行业中形成差异化优势，推动业绩增长。
3. 金山办公（688111）：旗下WPS已接入多款大模型，实现智能写作、数据处理等功能升级。随着智谱、稀宇等大模型企业技术迭代加速，金山办公有望进一步深化AI功能布局，提升产品竞争力，拓展政企客户市场份额。
吴老师强调：“大模型厂商上市催化的投资机遇，核心在于把握‘短期看参股与算力，长期看场景应用’的布局逻辑。核心参股方与算力支撑方将直接受益于上市事件催化，短期业绩弹性大；场景应用方则凭借技术赋能实现业务升级，具备中长期成长潜力，二者共同构成赛道的核心投资机会。”
### 四、吴老师实战布局策略：把握“短期弹性+长期成长”双轮驱动，构建稳健投资组合
基于对AI大模型产业发展趋势与产业链格局的深度研判，吴老师在“吴老师股票投资”中进一步给出具体的实战布局策略，核心思路是“把握‘短期弹性+长期成长’双轮驱动，构建稳健投资组合”，通过精准配置不同环节的优质标的，兼顾收益弹性与风险控制，把握AI产业资本化带来的核心红利。
#### （一）核心布局逻辑：“短期弹性标的打底+长期成长标的配置”双轮驱动
吴老师提出“短期弹性标的打底+长期成长标的配置”的配置框架，既保障组合短期收益弹性，又提升中长期成长空间：
1. 短期弹性标的打底环节（占比50%-60%）：配置核心参股方与算力支撑方标的，如电广传媒、首都在线等，这些企业直接受益于智谱、稀宇上市催化，短期业绩增长确定性强，能为组合提供核心收益支撑。吴老师建议：“优先选择与大模型企业绑定深度深、受益逻辑清晰的标的，这类企业能够最大限度地享受上市带来的红利，短期弹性更突出。”
