3. 歌尔股份（002241）：兼具整机代工与核心零部件优势的龙头企业。作为全球AI眼镜整机代工霸主，市占率超60%，承接Meta 80%的相关订单，同时布局精密零件和声学器件，形成“零部件+代工”的双轮驱动格局。公司年产能超500万台，组装良率超98%，能够充分承接行业销量增长带来的订单增量，业绩确定性强。
#### （二）中游整机制造与品牌环节：受益龙头企业
1. 歌尔股份（002241）：前文已提及，作为整机代工龙头，公司深度绑定全球科技巨头，是AI智能眼镜销量爆发的最直接受益方之一。除代工业务外，公司也在布局自主品牌，进一步打开长期成长空间。
2. 华丰科技（688629）：AI智能眼镜高速连接部件核心供应商。公司的高速连接器产品可实现设备内部信号的高效传输，适配AI智能眼镜的小型化、高集成度需求，已通过Meta、歌尔股份等核心客户认证，进入其供应链体系。随着AI智能眼镜功能升级，高速连接部件的需求将持续增长，公司业务增长确定性强。
3. 百度（BIDU）：AI智能眼镜自主品牌龙头。公司在AI算法与生态整合领域具备核心优势，推出的小度AI眼镜Pro搭载最新端侧大模型，实现了语音实时交互、场景化服务等核心功能，产品一经发布便获得市场广泛关注。凭借AI技术壁垒与品牌影响力，公司有望在消费级AI智能眼镜市场占据重要份额。
吴老师强调：“AI智能眼镜产业链的投资机遇，核心在于把握‘上游核心零部件为基石，中游整机制造为核心’的主线。上游核心零部件企业凭借技术壁垒享受高估值溢价，中游整机代工企业则直接受益于销量爆发带来的订单增量，二者共同构成赛道的核心投资机会。”
### 四、吴老师实战布局策略：把握“核心零部件+整机代工”双主线，构建稳健投资组合
基于对AI智能眼镜行业发展趋势与产业链的深度研判，吴老师在“吴老师讲股票”中进一步给出具体的实战布局策略，核心思路是“把握‘核心零部件+整机代工’双主线，构建稳健投资组合”，通过精准配置不同环节的优质标的，兼顾收益弹性与风险控制，把握赛道上涨红利。
#### （一）核心布局逻辑：“整机代工打底+核心零部件增效”双轮驱动
吴老师提出“整机代工打底+核心零部件增效”的配置框架，既保障组合稳定性，又提升收益空间：
1. 整机代工打底环节（占比50%-60%）：配置中游AI智能眼镜整机代工龙头企业，如歌尔股份，这些企业直接受益于全球销量爆发带来的订单增量，业绩确定性强，能为组合提供稳定的“安全垫”。吴老师建议：“优先选择客户资源丰富、产能规模领先的整机代工龙头，这类企业能充分享受行业销量增长带来的核心红利。”
