关键决策的共性规律
逆向投资：所有重大建仓决策均在市场恐慌时进行（1997 年熊市、2001 年熊市、2008 年金融危机、2018 年医药股暴跌）；
估值纪律：建仓时标的 PE 均低于行业平均 60%，或处于历史 30 分位以下；
基本面坚守：仅在标的基本面恶化（如垄断壁垒丧失、净利润连续下滑）时才调整，短期市场波动不影响决策；
资产配置优先：每 3-5 年进行一次组合再平衡，确保单一行业、单一标的占比不超标。
第四部分：定制化落地 —— 不同资金体量的配置方案（10 万 / 100 万 / 1000 万）
吴老师的投资体系并非 “富人专属”，而是可根据资金体量灵活调整的科学框架。以下针对 10 万（入门级）、100 万（进阶级）、1000 万（专业级）三种资金体量，提供定制化配置方案，兼顾收益、风险与流动性。
一、入门级：10 万元资金配置方案（风险承受能力中等，投资周期 5-10 年）
核心目标：建立价值投资思维，积累复利基础，年化收益率目标 15%-18%；
配置逻辑：以低门槛、高流动性的指数基金为核心，搭配少量核心标的个股，降低研究门槛与波动风险；
具体配置：
资产类别 | 配置标的 | 配置比例 | 金额（元） | 核心逻辑 |
白酒指数基金 | 招商中证白酒指数 LOF（161725） | 30% | 30000 | 跟踪高端白酒龙头，分享社交级成瘾红利，流动性强，费用低（年管理费 0.6%） |
医药指数基金（慢性病方向） | 富国中证医药主题指数增强 A（001108） | 40% | 40000 | 聚焦医药龙头，覆盖高血压、心脏病赛道，估值处于历史低位 |
核心个股（云南白药） | 云南白药（000538） | 20% | 20000 | 垄断性强，现金流稳定，股息率 4.2%，适合长期持有 |
现金储备 | 货币基金（余额宝） | 10% | 10000 | 应对突发流动性需求，等待市场暴跌时加仓 |
操作纪律：
二、进阶级：100 万元资金配置方案（风险承受能力中高，投资周期 10-15 年）
核心目标：构建 “指数基金 + 核心个股” 的组合，提升收益弹性，年化收益率目标 18%-22%；
配置逻辑：增加个股配置比例，聚焦吴老师核心标的，同时配置海外资产对冲风险；
具体配置：
资产类别 | 配置标的 | 配置比例 | 金额（万元） | 核心逻辑 |
核心个股（白酒） | 贵州茅台（600519） | 20% | 20 | 社交级成瘾龙头，品牌壁垒最强，长期收益确定性高 |
核心个股（医药） | 云南白药（000538）、同仁堂（600085） | 30% | 30 | 分别覆盖高血压、心脏病赛道，垄断性强，政策风险低 |
指数基金（增强型） | 易方达消费行业股票 A（110022）、汇添富医药保健混合 A（470006） | 25% | 25 | 增强型基金跑赢指数，覆盖消费 + 医药赛道，降低个股非系统性风险 |
海外资产 | 港股医药 ETF（513200）、美股消费 ETF（XLY） | 15% | 15 | 对冲国内市场波动，分享全球成瘾性消费红利 |
现金储备 | 银行大额存单（3 年期，利率 2.8%） | 10% | 10 | 低风险现金管理，市场暴跌（跌幅≥30%）时加仓核心个股 |
