吴老师讲股票：问界 1.5 万补贴延期背后，汽车股投资机会与合作指南

问界相关合作企业：赛力斯（问界核心生产方，直接受益于订单增长，2024 年三季度营收同比增长 45%，净利润同比扭亏为盈）、华为产业链相关上市公司（如北汽蓝谷、长安汽车，与华为有智选模式合作，有望复制问界成功路径）。

行业龙头企业：比亚迪（新能源汽车销量稳居全球第一，技术储备深厚，产业链垂直整合能力强，补贴政策下有望进一步扩大市场份额）、理想汽车（聚焦增程式电动车，精准定位家庭用户，销量持续高增长，2024 年四季度交付量突破 15 万辆）。

投资逻辑：整车制造企业的业绩直接与销量挂钩，补贴延期带来的销量增长将快速传导至营收和利润，短期可关注订单数据超预期的企业，长期则聚焦技术优势明显、品牌力强的龙头。

核心标的：天齐锂业（全球锂资源龙头，锂矿储量丰富，问界等新能源汽车品牌的锂原料主要供应商）、华友钴业（钴、镍资源布局完善，三元锂电池核心原材料供应商）、格林美（动力电池回收龙头，受益于新能源汽车报废潮，循环经济赛道潜力巨大）。

投资逻辑：新能源汽车销量增长将带动锂、钴、镍等原材料需求上升，而原材料供给存在一定周期，供需缺口下价格有望上涨，进而提升上游企业盈利能力。吴老师提醒，需关注原材料价格波动风险，建议通过长期持有或定投降低短期波动影响。

电池领域：宁德时代（全球动力电池龙头，供应问界、特斯拉、比亚迪等主流品牌，市占率超 30%）、亿纬锂能（磷酸铁锂电池技术领先，储能电池业务快速增长）。

智能驾驶领域：德赛西威（智能座舱、自动驾驶域控制器核心供应商，与华为有深度合作）、中科创达（智能汽车操作系统龙头，为问界等品牌提供软件解决方案）。

电机电控领域：汇川技术（新能源汽车电机电控龙头，产品适配多款新能源车型，市场份额稳居前列）。

投资逻辑：中游零部件企业处于产业链核心环节，具有较高的技术壁垒和客户粘性，随着新能源汽车智能化、电动化趋势加深，核心零部件企业的增长确定性更强，适合作为长期配置标的。

充电设备：特来电（充电桩运营龙头，覆盖全国主要城市，与问界等品牌有充电服务合作）、星星充电（充电桩制造与运营一体化企业，技术实力领先）。

汽车后市场：途虎养车（汽车保养维修龙头，新能源汽车维修保养业务快速拓展）、中国汽研（汽车检测认证龙头，受益于新能源汽车行业标准完善）。