3. 新车销售与产业链：全链条协同带动的 “联动主线”
新车销售端将通过 “二手车置换需求释放 + 后市场体验提升” 实现联动增长，同时带动上游汽车零部件、下游汽车服务等产业链环节，成为政策下的 “联动主线”。
新能源汽车新车销售领域：新能源汽车因 “智能化程度高、改装潜力大”，将更易受益于后市场拓展与二手车置换，重点关注新能源汽车龙头企业，如比亚迪（新能源汽车销量龙头，2024 年销量达 300 万辆，市场份额超 35%，推出 “旧车置换 + 改装服务” 套餐，2024 年置换购车占比达 50%，预计政策后将提升至 65%）、理想汽车（高端新能源汽车代表，聚焦家庭用户，2024 年销量达 80 万辆，与露营地企业合作推出 “购车 + 露营权益”，激发消费意愿）。吴老师提示，新能源汽车企业需 “关注置换政策力度与后市场服务整合能力”，优先选择 “置换购车占比超 40%、后市场服务收入占比超 10%” 的企业，这类企业能充分享受全链条协同红利。
汽车零部件上游领域：新车销售与后市场改装将共同拉动汽车零部件需求，重点关注智能化、个性化零部件企业，如德赛西威（汽车智能座舱龙头，为新能源汽车提供个性化智能座舱解决方案，2024 年营收同比增长 35%，改装业务带动智能座舱零部件销量增长 60%）、福耀玻璃（汽车玻璃龙头，推出个性化改装玻璃产品，2024 年改装玻璃业务营收同比增长 50%，与改装企业建立长期合作）。吴老师分析，汽车零部件企业需 “关注产品个性化与智能化升级”，优先选择 “新能源汽车配套占比超 50%、改装零部件业务占比超 15%” 的企业，这类企业能同时承接新车与后市场的双重需求。
（三）汽车消费政策行情中的三大风险提示
政策落地不及预期风险：汽车消费改革试点需地方政府、行业协会、企业等多方协同，若试点推进进度缓慢、政策细则（如改装标准、二手车检测规范）出台延迟，将影响政策红利释放，导致相关板块业绩增长不及预期。例如，某汽车改装企业若因合规标准未明确，无法大规模开展业务，可能出现营收增长放缓的情况。
市场竞争加剧风险：后市场与二手车流通领域政策松绑后，大量企业可能涌入，导致市场竞争加剧，压缩企业利润空间。例如，房车露营领域若新增大量露营地运营企业，可能出现 “价格战”，导致露营地企业毛利率下降；二手车流通领域若新增大量检测机构，可能出现检测服务价格下降，影响企业盈利。
需求释放不及预期风险：若宏观经济复苏放缓、消费者收入预期下降，即使政策支持，汽车消费（尤其是非必需的改装、露营等后市场服务）需求也可能释放不及预期。例如，消费者可能因收入压力推迟新车购买或改装计划，导致后市场企业订单增长放缓，影响板块行情持续性。
