消费电子板块午盘活跃（春秋电子、惠威科技涨停），背后是消费电子创新周期开启与需求端回暖的双重支撑。一方面，苹果、华为等头部厂商即将发布新一代智能手机，折叠屏、AI 手机等创新机型将推动产业链订单增长；另一方面，国内消费电子出口数据改善，2025 年 7 月我国消费电子出口额同比增长 12%，其中智能手机出口量同比增长 8%，需求端呈现逐步复苏态势。
细分领域来看，消费电子产业链呈现 “上游元器件先受益、下游终端后跟进” 的特征。午盘涨停的春秋电子，作为笔记本电脑结构件龙头，已进入华为、联想供应链，2025 年上半年营收同比增长 25%，受益于笔记本电脑换机周期开启；惠威科技则凭借音频设备技术优势，切入智能汽车与智能家居领域，打开第二增长曲线。吴老师分析，消费电子板块当前处于 “估值低位 + 需求回暖” 的有利位置，后续随着新品发布与订单落地，板块行情有望进一步深化。
3. 周期成长板块供需改善：有机硅涨价预期推动板块活跃
有机硅板块午盘活跃（宏柏新材、晨光新材涨停），核心逻辑是行业供需格局改善与涨价预期升温。从供给端看，2025 年上半年国内有机硅产能淘汰超 10 万吨，行业集中度进一步提升，头部企业市场份额从 65% 提升至 75%；从需求端看，新能源汽车、光伏等领域对有机硅的需求持续增长，2025 年上半年新能源领域有机硅消费量同比增长 30%，带动行业整体需求提升。
供需改善推动有机硅价格逐步回升，当前国内有机硅 DMC 价格较二季度低点上涨 15%，机构预测下半年价格有望进一步上涨 20%。午盘涨停的宏柏新材，作为有机硅中间体龙头，2025 年上半年净利润同比增长 40%，产品毛利率提升 5 个百分点；晨光新材则在功能性硅烷领域具备核心竞争力，海外市场份额超 20%，受益于海外新能源需求增长。吴老师强调，有机硅等周期成长板块的行情，需紧密跟踪供需变化与价格走势，具备 “供需改善 + 业绩弹性” 的标的将持续获得资金青睐。
（二）当前行情下的三大核心板块机会解析
1. 半导体板块：自主化加速下的 “长期主线”
半导体板块作为科技自主化的核心赛道，具备 “政策支持力度大、技术突破确定性高、订单增长可持续” 的特点，是当前行情的 “长期主线”，午盘的强势表现正是板块景气度的直接体现。
半导体设备领域：重点关注具备核心技术与国产替代能力的设备企业，如北方华创（国内半导体设备龙头，覆盖刻蚀、薄膜沉积等多领域，2025 年上半年营收同比增长 45%，国产替代率持续提升）、中微公司（刻蚀设备龙头，7nm 及以下先进制程设备已实现量产，2025 年上半年净利润同比增长 50%，订单排期至 2026 年）。吴老师提示，选择半导体设备标的需重点关注 “技术先进性（是否覆盖先进制程）、订单增速（同比增长超 30% 为佳）、国产替代率（超 30%）”，这类企业能持续受益于半导体自主化进程。
