政策层面：政策红利持续释放。工信部近期明确 “2026 年通信设施建设投资增速将达 18%”，重点支持基站、光缆线路、数据中心等领域，东莞证券在权威报道中预测，这将带动通信设备行业营收增长 25% 以上。吴老师特别提示：“政策扶持的方向往往是资金聚焦的重点，具备‘技术商用 + 政策催化’双重属性的企业，如光库科技、特发信息等，后续仍有上涨空间。”
资金层面：主力资金深度介入。142 亿元的主力资金净流入中，超 70 亿元集中在光通信、6G 概念细分领域，光库科技单日成交额突破 25 亿元，较前一日放大 3 倍，北向资金净买入 1.2 亿元，占其流通盘的 2.3%。“资金的持续流入为板块提供了流动性支撑，只要单日成交额不低于 15 亿元，短线行情就不会轻易结束。” 吴老师给出明确判断。
（二）AI + 游戏：业绩爆发与需求升级的共振标的
“AI + 游戏是今日财经新闻中业绩数据最亮眼的赛道，‘低估值 + 高成长’特征显著。” 吴老师结合《证券时报》披露的业绩数据与盘面表现，拆解出该板块的投资逻辑：
业绩层面：行业盈利全面改善。三季度游戏行业头部企业净利润增速普遍超 100%，其中游族网络 4496% 的增幅创下板块纪录，吉比特 306% 的增速印证了 AI 对业绩的拉动作用。吴老师分析：“AI 技术的应用使游戏研发成本平均下降 30%-40%，研发周期缩短 50%，世纪华通、完美世界等企业的公告均显示，AI 生成场景、AI NPC 等技术已实现规模化应用，直接推动利润率提升。”
政策层面：版号常态化打开供给空间。《证券时报》头版指出，游戏版号 “一月一批” 的发行节奏已形成常态，2025 年以来已发放版号超 800 个，较去年增长 60%，优质内容供给的增加将持续拉动行业收入增长。中信证券在权威解读中预测，2026 年游戏行业市场规模将突破 3500 亿元，同比增长 22%，其中 AI + 游戏细分领域增速将达 50% 以上。
资金与盘面层面：板块弹性十足。游戏板块当日大涨逾 6%，板块内所有个股飘红，富春股份、巨人网络等标的涨停，主力资金净流入 93 亿元，仅次于通信板块。从估值看，当前游戏板块动态市盈率中位数仅 28 倍，低于传媒行业均值 15 个百分点，而业绩增速却是行业均值的 3 倍，估值与业绩的剪刀差为板块提供了充足的修复空间。
三、实战操作指南：吴老师的 11 月 26 日布局策略
基于 11 月 25 日财经新闻解码的核心逻辑，吴老师结合盘面动态与个股基本面，给出明日具体操作策略，这些内容将同步更新至合作客户的专属服务体系中。
