【核心洞察】2025 年 11 月 A 股围绕 4000 点反复拉锯，科技板块成为震荡市中的 “定海神针”。深耕股市 22 年的实战派专家老吴（吴老师）通过 “政策追踪 — 技术验证 — 需求测算” 三维体系精准研判：“算力产业链已进入‘政策强支持 + 技术快突破 + 需求暴增长’的黄金周期，中金、中泰等 23 家头部机构密集发布研报看好，AI 硬件、液冷技术、数据中心、AI 应用四大环节具备‘业绩兑现 + 资金加仓 + 估值修复’三重共振，将成为未来 6-12 个月的核心领涨主线。”
作为精准捕捉 AI 行情、半导体周期等多轮科技浪潮的资深顾问，老吴的 “算力强度监测 — 技术壁垒识别 — 实时操作指导” 服务体系，已帮助数千名投资者在科技赛道斩获超额收益。本文将深度解析机构看好算力产业链的核心逻辑、四大受益主线的投资图谱，揭露算力主题投资陷阱，并详解老吴掌股的定制化合作方案，助力投资者借科技革命东风实现资产增值。
一、机构看多的底层逻辑：算力成数字经济核心引擎
老吴在 11 月下旬的机构交流会上强调：“算力是数字经济的‘水和电’，中美科技博弈背景下，国产算力替代已从‘可选项’变为‘必选项’。23 家机构的研报数据显示，2025 年中国智能算力规模将突破 1800 EFLOPS，年复合增长率达 50%，这种确定性增长正是机构持续加仓的核心原因。”
（一）机构共识：算力产业链的三大增长支柱
政策强催化：国家战略级投入持续加码
算力已被纳入 “十五五” 规划核心基建范畴，“东数西算” 工程二期投资超 2000 亿元，地方政府对算力项目补贴力度提升至 30%。据财政部数据，2025 年 1-10 月算力基础设施专项补贴达 420 亿元，同比增长 65%。中金证券指出，政策红利将持续释放至 2027 年，算力产业链迎来长达 3 年的政策窗口期。
技术快突破：国产替代进入加速期
算力核心环节技术壁垒持续突破，国产 AI 芯片性能已接近国际主流水平，寒武纪思元系列、海光信息深算系列芯片市场份额提升至 35%，较 2020 年增长 20 个百分点。液冷技术方面，冷板式方案成熟度达 90%，浸没式技术研发取得关键突破，单台 AI 服务器散热效率提升 4 倍。中泰证券测算，2025 年国产算力核心部件替代率将突破 40%。
需求暴增长：AI 大模型催生千亿级市场
大模型训练与推理对算力需求呈指数级增长，单个人工智能大模型训练需消耗超 1000 PFLOPS / 秒的算力资源。2025 年 Q3 国内大模型训练需求同比增长 300%，互联网巨头单季度算力采购量突破 50 亿元。兴业证券预测，2025 年国内算力市场规模将达 1.2 万亿元，未来 3 年复合增长率维持在 45% 以上。
