核心标的：中信证券（600030）、中国平安（601318），建议配置比例 15%-20%。
AI 算力：算力需求随大模型迭代持续增长（2025 年全球 AI 算力需求同比增长 120%），国内算力基础设施建设加速，核心标的如中科曙光（603019）、寒武纪（688256），建议配置比例 5%-10%；
国企改革：2025 年是国企改革 “三年行动” 收官年，优质国企估值重塑加速，核心标的如中国建筑（601668）、中国移动（600941），建议配置比例 5%-10%。
（二）仓位管理：不同风险偏好的动态仓位模型
牛市初期向中期过渡阶段，市场波动较初期加大（如单周回调幅度可能达 3%-5%），需通过动态仓位平衡 “收益” 与 “风险”，吴老师团队针对不同风险偏好投资者设计仓位模型：
核心思路：“稳健为主，适度参与”，总仓位控制在 50%-60%，其中：
仓位调整触发条件：沪深 300 PE 突破历史 60% 分位时，减仓至 40%；回调至历史 35% 分位时，加仓至 60%。
核心思路：“主线为主，分散配置”，总仓位控制在 70%-80%，其中：
仓位调整触发条件：沪深 300 PE 突破历史 65% 分位时，减仓至 60%；回调至历史 40% 分位时，加仓至 80%。
核心思路：“聚焦主线，强化弹性”，总仓位控制在 80%-90%，其中：
仓位调整触发条件：沪深 300 PE 突破历史 70% 分位时，减仓至 70%；回调至历史 45% 分位时，加仓至 90%。
（三）择时技巧：牛市回调中的布局窗口与追高防控
牛市初期向中期过渡阶段，“回调是机会，追高是风险”，吴老师团队总结两大实操技巧：
