吴老师讲股：中方暂停进口日本水产品！短期 3 大受益板块拆解与实操策略，日本学者批评高市早苗政策的深层影响

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-20 | 23 次浏览 | 分享到:

中方暂停进口日本水产品，直接催生了 “国产替代 + 进口替代” 的双重机遇，但并非所有水产相关板块都能受益。吴老师团队结合 “供应缺口、企业竞争力、订单弹性” 三大指标，筛选出 3 类核心标的，并拆解普通投资者最易踩坑的 2 个误区。

（一）受益板块 1：国内水产养殖企业 —— 供应缺口直接填补，业绩弹性可量化

国内具备 “品种替代 + 产能匹配” 的养殖企业，将直接承接日本水产品的市场份额，重点关注 2 类企业：

核心逻辑：国联水产 2025 年投产的 “陆基循环水三文鱼养殖项目” 年产可达 1.2 万吨，虽仅能填补日本进口缺口的 27%，但已成为国内最大的三文鱼养殖企业，且产品单价（68 元 / 公斤）低于挪威进口价（85 元 / 公斤），具备价格优势。吴老师团队测算，若该项目满产，2026 年国联水产三文鱼业务营收将达 8.2 亿元，同比增长 280%，净利润增加 1.5 亿元，占 2025 年净利润的 45%。

操作建议：短期关注 “产能释放进度”，若 12 月能实现满产，股价目标价可上看 8.5 元（当前 7.2 元，上涨空间 18%），止损位设为 6.8 元（跌破则说明产能释放不及预期）。

核心逻辑：獐子岛 2025 年扇贝养殖面积达 15 万亩，年产扇贝 3 万吨，其中 “北纬 39° 扇贝” 已通过日料店品质认证，近期已与上海、北京 20 家高端日料连锁签订 “替代供应协议”，订单金额达 1.8 亿元，占 2025 年扇贝业务营收的 30%。好当家的牡蛎养殖年产 2.5 万吨，价格仅为日本广岛牡蛎的 55%，近期商超采购量同比增长 42%。

操作建议：獐子岛短期合理估值对应股价 4.8 元（当前 4.2 元，上涨空间 14%），可在 4.0-4.2 元建仓，4.8 元减持 50%；好当家股价弹性稍低，建议持仓不超过 10%。

（二）受益板块 2：国内水产加工企业 —— 替代日本加工品，订单增长明确

日本水产加工品的进口缺口，将直接利好国内具备 “标准化生产 + 餐饮渠道” 的加工企业：

核心逻辑：安井食品的鱼糜制品、虾滑产品已进入海底捞、呷哺呷哺等连锁餐饮，且通过日本 JAS 认证，可直接替代日本进口的关东煮食材。近期安井食品接到某日料连锁企业的 “即食扇贝” 订单，金额 0.5 亿元，交货周期 3 个月，预计 2026 年 Q1 加工业务营收同比增长 35%。海欣食品的鱼丸、蟹棒产品在商超渠道的铺货率从 2025 年的 45% 提升至 58%，近期商超订单量同比增长 28%。