吴老师股票合作：日本股市强劲反弹英伟达财报提振科技股 —— 产业链机遇与配置策略

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-20 | 13 次浏览 | 分享到:

传感器：索尼（Sony）的 CMOS 图像传感器全球市占率 42%，除消费电子外，其车载 CMOS 传感器用于英伟达自动驾驶芯片的视觉识别系统，2025 年车载传感器营收同比 + 58%；

连接器：广濑电机（Hirose Electric）的高速连接器全球市占率 25%，适配英伟达 AI 服务器的高速数据传输需求，2025Q3 订单金额同比 + 45%。

二、日本股市反弹的 “本土支撑因素”：货币政策与经济数据共振

英伟达财报是 “催化剂”，而日本本土的 “宽松货币政策”“经济复苏数据” 则为股市反弹提供了 “基础盘”，两者形成 “内外共振”：

（一）货币政策：日本央行延续宽松，流动性支撑股市

日本央行在 2025 年 10 月议息会议上明确表态：维持 - 0.1% 的政策利率不变，YCC（收益率曲线控制）政策继续实施（10 年期国债收益率目标维持在 0±0.5%），同时扩大 “ETF 购买规模” 至每年 12 万亿日元（约 800 亿美元），其中科技类 ETF 占比提升至 40%。

宽松政策带来两大利好：①市场流动性充裕，日本股市融资成本维持低位（企业贷款平均利率 1.2%），科技企业扩产意愿增强；②外资流入增加，2025 年 11 月外资净买入日本科技股 1.2 万亿日元（约 80 亿美元），其中半导体板块获净买入 6500 亿日元，创 2024 年以来单月新高。

（二）经济数据：内需复苏 + 出口改善，基本面支撑估值

2025 年 10 月日本经济数据呈现 “向好趋势”，进一步支撑股市信心：

出口数据：10 月日本出口额同比增长 5.8%，其中科技产品出口增长 12.3%（半导体材料出口 + 18%，电子元件出口 + 15%），对美国、东南亚的出口增速分别达 8.2%、9.5%，直接反映全球科技产业链需求回暖；

内需数据：10 月日本核心 CPI 同比上涨 2.3%（低于 2% 的目标上限），消费信心指数回升至 45.2（环比 + 2.1），其中 “电子产品消费” 同比增长 7.8%，显示本土科技消费需求复苏；

企业盈利：日本总务省数据显示，2025Q3 日本上市企业净利润同比增长 8.5%，其中科技板块净利润增长 22.3%，显著高于整体水平，业绩预期上调的企业占比达 62%（主要集中在半导体、电子元件领域）。

三、风险预警：日本科技股反弹的 “潜在不确定性”

尽管日本股市与科技股表现强劲，但仍需警惕三大风险，避免盲目追高：

（一）全球科技股波动风险：英伟达业绩不及预期的传导

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