吴老师股票合作：2026 年度策略 —— 十五五 攻坚牛

选股标准：

核心逻辑：下游需求爆发 + 技术壁垒高。航空发动机用高温合金国产化率从 40% 提升至 60%，风电叶片用复合材料需求随装机量增长 30%；政策对新材料企业提供研发费用加计扣除 175% 的税收优惠。

核心逻辑：绿氢成本倒挂扭转 + 应用场景落地。光伏制氢成本降至 25 元 / 公斤，与灰氢持平；重卡领域氢能替代加速，预计 2026 年氢能重卡销量突破 5 万辆，配套加氢站建设获每亩 50 万元土地补贴。

选股标准：

核心逻辑：碳价上涨 + 强制减排推动。全国碳市场交易价格从 80 元 / 吨升至 120 元 / 吨，火电、钢铁行业强制减排范围扩大，CCUS 项目可获碳配额补贴，投资回收周期从 15 年缩短至 8 年。

进攻仓位（60%）：聚焦未来产业与绿色转型赛道，单只标的仓位不超过 10%，采用 “核心 + 卫星” 结构 —— 核心标的（40%）为行业龙头，卫星标的（20%）为技术突破型小票；

防御仓位（30%）：配置传统产业升级中的高股息龙头（股息率＞4%）、绿色电力运营商（现金流稳定）；

现金储备（10%）：应对市场回调，在单赛道回撤超 20% 时进行补仓。