二、8 月 25 日新增热门板块与核心标的解析
（一）分布式光伏板块：政策超预期 + 需求爆发
尾盘发布的分布式光伏新政，直接打破行业预期。从行业数据来看，2025 年上半年国内分布式光伏装机容量同比增长 65%，其中户用光伏装机同比增长 88%，主要因农村地区光伏补贴政策延续、屋顶资源开发加速。新政将分布式光伏装机目标上调 20%，同时延长补贴期限，将推动 2025 年下半年分布式光伏装机量同比增长 100%，相关产业链（光伏组件、逆变器、支架）需求将爆发。
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（二）军工板块：订单落地 + 出口加速
8 月 24 日军工装备出口订单落地，标志着我国军工行业从 “国内需求” 向 “国内外双循环” 转型。从行业逻辑来看，2025 年全球军工市场规模预计达 2.8 万亿美元，我国军工装备出口占比仅 5%（美国占比 38%），未来提升空间巨大。从国内需求来看，2025 年我国国防预算同比增长 7.5%，其中装备采购预算增长 12%，重点投向无人机、防空系统、航空装备等领域，推动军工企业业绩增长。
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（三）半导体设备板块：政策加码 + 国产替代加速
