三、吴老师拆解：2026 年初 3 大黄金热点板块（附个股案例）
年初布局的核心是 “选对赛道”—— 吴老师结合 “政策 + 资金 + 业绩” 三维度，筛选出 3 个值得重点关注的板块，每个板块都附 “逻辑 + 案例”，但必须强调：案例仅为分析用，不构成投资建议，买入前需自主判断风险。
1. 工业互联网：政策强推 + 企业需求爆发，国产替代加速
（1）板块逻辑
《2026 年工业互联网创新发展行动计划》明确 “2026 年工业互联网平台接入企业超 100 万家”，对核心技术研发给予 “最高 5000 万元补贴”；从需求端看，2025 年国内工业企业数字化改造投入同比增长 45%，某工业互联网平台四季度订单同比增长 120%，行业进入 “高景气周期”。
（2）案例分析：用友网络（600588）
作为国内工业互联网龙头，用友网络 2025 年三季度净利润同比增长 58%，工业互联网平台市占率超 25%，客户覆盖海尔、格力等制造业巨头；当前 PE 约 35 倍，低于板块均值（42 倍），技术面看，股价在 28 元附近形成强支撑，适合中长期布局。
2. 创新药：人口老龄化 + 政策支持，成长空间打开
（1）板块逻辑
2025 年国内 60 岁以上人口占比超 20%，老龄化带动创新药需求爆发；《“十四五” 医药工业发展规划》明确 “2026 年创新药研发投入占比超 30%”，对国产创新药给予 “快速审批 + 医保优先纳入”；技术端，国内某企业研发的 “抗癌新药” 2026 年一季度获批上市，带动板块情绪。
（2）案例分析：恒瑞医药（600276）
恒瑞医药是国内创新药龙头，2025 年三季度净利润同比增长 45%，创新药收入占比超 60%，海外市场收入同比增长 50%（对冲国内价格竞争）；当前 PE 约 32 倍，处于历史低位（近 5 年均值 40 倍），技术面看，股价在 45 元附近支撑稳固，适合稳健型投资者。
3. 智能电网：“双碳” 目标 + 基建发力，需求稳步增长
（1）板块逻辑
2026 年全国特高压建设投资超 3000 亿元，乡村电网改造投入同比增长 15%，带动智能电表、储能变流器、电网监控系统需求；《智能电网发展规划》要求 “2026 年智能电网覆盖率超 90%”，政策强制推动下，行业集中度将提升。
（2）案例分析：国电南瑞（600406）
国电南瑞是国内智能电网龙头，2025 年四季度订单同比增长 35%，智能电网产品市占率超 30%，同时布局储能赛道；当前 PE 约 18 倍，低于板块均值（25 倍），分红率达 4.5%，技术面看，股价在 30 元附近支撑有力，适合保守型投资者。
